近期，市场上对于华夏上证50ETF的成交量忽然缩放现象较为注目，并由该现象得出结论了市场闻底的答案。笔者指出，鉴于华夏上证50ETF的类似交易情况，其放量现象与市场闻底之间没必要的关联，主因是套利交易所致。此次下跌只不过是一个凑巧。
ETF的四种投资策略 ETF作为一种类似类型的基金，它有四种投资策略可供投资者自由选择： 第一，申购与归还。申购ETF，用一篮子股票；归还ETF，获得的还是一篮子股票。如果需要低价申购，高价归还，扣减手续费用，就有赢利。 第二，套利。
所谓套利，就是指当完全相同的或类似于的证券或投资人组具备有所不同的市场价格时，投资者可以购入价格高估的证券，售出价格低估的证券，从而提供无风险收益。套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是大于的，他们的市场价格应当偏向完全一致，一旦不存在两种价格就经常出现了套利机会。基于同一风险源的完全相同或有所不同的交易品种的价格之间具备严苛的函数关系，当其价格背离这种函数关系的程度多达套利交易中的各项成本之和时，就经常出现了套利机会。套利的典型特征是交易净现金流为于是以，同时不持有人任何风险头寸。
就ETF而言，成份股所展现出出有的基金净值与ETF市价是同一投资人组的有所不同市场定价，因此不存在套利机会。 套利具体方法是：其一，折价套利，或曰偏移套利：当ETF市价大于净值时，购入ETF，归还ETF，获得一篮子股票，然后售出一篮子股票；其二，溢价套利，或曰相反套利：当ETF净值大于市价时，购入一篮子股票，申购成ETF，然后售出ETF。 第三，ETF份额的必要交易。
ETF是一种追踪标的指数变化，在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如交易股票那么非常简单地去卖ETF，扣减交易成本之后，可以取得基本上与该指数基本相同的报酬率。
第四，T＋0。典型的作法是在预计市场将不会大涨的时候做到短线行情，即从二级市场购入ETF基金的份额，然后归还，所获得的股票在当天收市前择时售出。严格来说，T＋0就是一种延后了时间的折价套利。
50ETF放量主因是套利交易 根据笔者的研究与仔细观察，当前市场所注目的华夏上证50ETF的放量，首先来自套利交易，其次来自T＋0，然后才是其它交易方式。主要原因如下： 其一，套利交易是一种必须非常专业知识，并利用涉及专门软件展开的交易，只有少量大客户才可以用于，目前市场上知悉这种交易方式的投资者较为较少，故当某些放量情况经常出现的时候，不免有些人得出结论了大盘闻底的辨别。 一般来说，做到套利交易有差价套利、个股套利、现金套利、方向套利等方式，今后还将不会有融资融券套利、期指套利等方式，套利交易的启动有人工启动、自动启动两种方式，做到套利必须全面考虑到盘口数量、价位、延时、净值、流动性、交易费用、现金差额的差额、安全性边界、清盘、现金替代等多方面因素。
其二，近期，银行、保险、石化等大盘蓝筹股的交易更为活跃，与其对应的标的指数也受到投资者较多注目，必要出售指数的不道德有所增加，这就造成了ETF净值与市价之间的差价常常不会超过5厘以上，甚至10厘，这就给套利交易带给了较小的市场空间和较多的机会。笔者告知一些专门做到套利交易的人，他们也回应，近期可以启动套利的机会较为多，以往一天无以有一次，现在一天可以做到多次。
其三，前期市场的下跌，让各方投资者深切体会到了风险的可怕，而套利交易风险比较小，它找寻的是市价与净值之间的继续背离所带给的机会，特别是在是在股票市场行情牛市仍然的时候，套利这种交易方式堪称获得了这些较低风险资金的偏爱。 此外，前期市场在高点的时候，以华夏上证50ETF为事例，做到一笔套利交易，100万份，资金量多达400万元。
现在，该ETF的单位份额净值降至了3元以下，投资者只必须严重不足300万元的资金就可以你好套利等交易。这样一来，参予的人就多了。 观测华夏上证50ETF的放量产于情况，主要是在3月18、19、20、27、28日，4月1、2、3、7日，刚好都是市场跌到到脆弱点位的时候，市场行情在这个时候较为活跃，刚好是合适做到套利、做到T＋0的行情。
而友邦华泰上证红利ETF、华安上证180ETF在上述时间都没放量，惟独华夏上证50ETF有放量，也说明了这只基金更加合适做到上述交易。中国选矿技术网声明：频道所载文章，专供投资者参照，并不包含投资建议。
投资者据此操作者，风险自担。
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